เป็นอย่างไรกันบ้างครับ เพื่อน ๆ นักลงทุน ในช่วงนี้ที่ตลาดหุ้นไทยดูผันผวนอยู่ตลอดเวลา (มีช่วงไหนที่ไม่ผันผวนบ้างเนี่ย) ซึ่งการลงทุนในกองทุนหุ้นไทยดูเหมือนว่าจะค่อนข้างเป็นไปได้อย่างยากลำบากเลยทีเดียว

เราลองมาเปลี่ยนบรรยากาศกันสักนิด คราวนี้เรามาดูกองทุนที่ลดความร้อนแรงลงหน่อย ซึ่งไม่ได้มีความผันผวนมากเหมือนกับกองทุนหุ้น แต่ก็เป็นกลุ่มกองทุนที่ให้ผลตอบแทนได้ดีทีเดียวครับ

นั่นก็คือ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) นั่นเองครับ ซึ่งการลงทุนใน REIT นั้นน่าสนใจมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าต้องการลงทุนระยะยาว ๆ เนื่องจากส่วนใหญ่แล้วจะให้ผลตอบแทนที่ดีต่อเนื่อง ยกเว้นในปี 2007-2008 ที่มีวิกฤตเศรษฐกิจด้านอสังหาฯ ของสหรัฐฯ ครับ

(ภาพผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ ทั่วโลก)

* ข้อมูลจาก JP Morgan Guide to the Market

จากภาพนี้ จะเห็นได้ว่าส่วนใหญ่แล้วผลตอบแทนจากการลงทุนใน REIT นั้น มักจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการทำ Asset allocation ด้วยสินทรัพย์ต่าง ๆ สุดยอดไหมละครับ แถมผลตอบแทนที่ได้ก็มีความผันผวนไม่มากจนเกินไปอีกด้วย ซึ่งผมเชื่อว่าการลงทุนด้านอสังหาฯ ในบ้านเราก็น่าจะมีหน้าตาที่คล้าย ๆ กันครับ

ดังนั้น วันนี้ผมหมอนัท @คลินิกกองทุน จะมาเล่าถึงกอง REIT ที่น่าสนใจกันครับ ซึ่งกอง REIT นี้เหมือนเป็นภาคต่อของกอง LHSC ครับ ถ้าใครจำไม่ได้หรือยังไม่ทราบว่าการลงทุนในกอง REIT คืออะไร ผมแนะนำว่าให้อ่านภาคแรกก่อนนะครับ

สามารถอ่านรายละเอียดเรื่อง REIT ได้ที่นี่ครับ LHSC

แต่ถ้าใครเข้าใจเรื่อง REIT อยู่แล้ว เพื่อให้ไม่เป็นการเสียเวลา เรามาดูกองทุนที่น่าสนใจของเราวันนี้กันครับ นั่นก็คือ

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช โฮเทล (LH Hotel Real Estate Investment Trust: LHHOTEL)

ภาพรวมทั่วไป

ใครที่ผ่านไปที่ BTS สถานีอโศก หรือว่า MRT สุขุมวิท บ่อย ๆ ก็น่าจะคุ้นเคยกับเทอร์มินอล 21 เป็นแน่ แต่ทราบไหมครับว่ามีโรงแรม แกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ เทอร์มินอล 21 อยู่ด้วย (ตึกสูง ๆ ที่โผล่ออกมาจาก เทอร์มินอล 21 นั่นแหละคร้าบ)

เมื่อทำเลดีใจกลางเมืองแบบนี้ที่ติดทั้งห้าง และแหล่งออฟฟิศ รวมถึงเป็นจุดเชื่อมของสถานีรถไฟฟ้าทั้งบนดิน และใต้ดิน ก็ไม่แปลกเลยถ้าจะมีลูกค้านักท่องเที่ยวและนักธุรกิจเข้าพักเป็นจำนวนมากอย่างต่อเนื่อง

โดยทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช โฮเทล นี้จะนำเงินที่ได้จากนักลงทุน ไปลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์และกรรมสิทธิ์ในสังหาริมทรัพย์ของโรงแรมฯ ซึ่งมีพื้นที่ทั้งหมดรวมประมาณ 47,298 ตารางเมตร ประกอบด้วย พื้นที่ให้เช่าประมาณ 21,090 ตารางเมตร พื้นที่ส่วนกลางประมาณ 21,914 ตารางเมตร และพื้นที่จอดรถประมาณ 4,294 ตารางเมตร

โดยอายุสัญญาการเช่านั้น มีระยะเวลาประมาณ 25 ปี จากบริษัท แอล แอนด์ เอช พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน)

คราวนี้เรามาดูจุดเด่นกันนะครับ ว่ามีอะไรที่น่าสนใจจนต้องควักกระเป๋าเพื่อลงทุนกับกองทุนนี้กันครับ

จุดเด่น

  1. ทำเลที่มีศักยภาพ LHHOTEL เป็นทรัสต์ที่เข้าลงทุนในทรัพย์สินประเภทโรงแรม ซึ่งอยู่ในบริเวณใจกลางเมืองจุดเชื่อมต่อรถไฟฟ้า BTS และ MRT ซึ่งถือเป็นทำเลที่มีศักยภาพสูง สามารถเชื่อมต่อกับภาคธุรกิจ การลงทุน การท่องเที่ยว บันเทิง และไลฟ์สไตล์หลากหลายรูปแบบครับ เอาเป็นว่าครบวงจรถ้านักท่องเที่ยว หรือ นักธุรกิจจากต่างชาติมา ที่นี่เป็นที่แรก ๆ ที่จะนึกถึงครับ
  2. ภาพลักษณ์ และความใหม่ โรงแรม แกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ เทอร์มินอล 21 นั้นค่อนข้างจะใหม่ เรียกได้ว่า ใหม่ สด สะอาด จึงทำให้มีความสามารถในการแข่งขันกับโรงแรมในระดับเดียวกันที่อยู่ในบริเวณใกล้เคียงได้อย่างไม่ต้องสงสัย
  3. มีการกระจายกลุ่มลูกค้าได้ดี คือ มีทั้งนักท่องเที่ยวที่จองโรงแรมด้วยตนเองจากทาง website ต่าง ๆ ส่วนกลุ่มถัดมาจะเป็นกลุ่มของนักธุรกิจ ถ้าคนไหนที่เคยต้องไปประชุมที่เมืองนอกน่าจะคุ้นกับ การประชุมในโรงแรมได้เป็นอย่างดีว่าเมื่อประชุมเสร็จก็อยากจะเที่ยวในแถบนั้น ๆ ด้วย ซึ่งทำเลที่ดีก็ทำให้กลุ่มนักธุรกิจมาพักกันเยอะเช่นกันครับ และรวมถึงมี ศูนย์ประชุมนานาชาติอยู่ใกล้ ๆ ด้วย เดินทางได้สะดวกมากครับ ส่วนสุดท้ายคือ ทัวร์จากต่างประเทศ ดังนั้นการมีลูกค้ามาจากทั้งสามส่วน จึงทำให้ความผันผวนของรายได้น้อยลงไปด้วย
  4. มีฐานลูกค้าที่อยู่ระยะยาว หรือ อยู่ยาวเป็นเดือน ๆ ซึ่งมีอยู่ประมาณ 10% ซึ่งก็เป็นอีกตัวช่วยที่ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนไม่ผันผวนไปมากอีกเช่นกัน
  5. อัตราการเข้าพักสูง นับจากโรงแรมเปิดให้บริการมากว่า 3 ปี มีอัตราเข้าพักในช่วงปี 2555-2557 เฉลี่ยต่อปีไม่ต่ำกว่า 85% !!! ซึ่งถือว่าหาได้ไม่เยอะนะครับ ที่โรงแรมจะมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยสูงขนาดนี้

หมายเหตุ : (1) ผลการดำเนินงานสำหรับ 5 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม 2558